Оценка бизнеса (предприятия)

Оценка предприятия (бизнеса) – пожалуй, один из самых сложных и трудоемких видов оценки в оценочной практике. Традиционно в этом случае объектом оценки является все предприятие (бизнес), либо некоторая доля в его составе. Оценивается весь комплекс активов и обязательств предприятия, определяется и рассчитывается значительное количество финансовых индикаторов, характеризующих финансово-хозяйственное состояние предприятия.

Предприятие – самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный в соответствии с действующим законодательством, для производства товаров, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли. Предприятие имеет право заниматься любой хозяйственной деятельностью, не запрещенной законодательством и отвечающей целям, предусмотренным в уставе предприятия. Любое предприятие является юридическим лицом, имеет законченную систему учета и отчетности, самостоятельный бухгалтерский баланс, расчетный и другие счета.

Бизнес – это конкретная деятельность, организованная в рамках определенной структуры (предприятия). Главная ее цель – получение прибыли. Т.о., капитал является основой, внутренним содержанием любого процесса создания продукта или услуги, осуществляемого с целью получения дохода. Получение дохода – это цель и конечный результат деятельности во многих сферах, отраслях экономики, то есть цель и результат бизнеса.

Предприятие, представляет собой одновременно субъект, объект и непосредственно саму предпринимательскую деятельность. Предприятие в целом как имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности, в соответствии со ст. 132 ГК РФ относится к недвижимому имуществу, и стоит неким особняком по отношению к иным объектам, и являясь особым случаем недвижимости, включает все виды имущества, предназначенные для работы предприятия, в том числе земельные участки, здания, строения, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права.

Предприятие как имущественный комплекс, обеспечивая хозяйственную деятельность, является единым организационным объектом, несмотря на возможность использования отделимых элементов в целом ряде мероприятий – продажа, аренда, залог.

Стоимость предприятия (бизнеса) – объективный показатель результатов его функционирования.

Оценка предприятия (бизнеса) – это определение рыночной стоимости предприятия как хозяйствующего субъекта, со всей совокупностью принадлежащих ему прав и обязательств. Т.е. определение в денежном выражении стоимости, которая может быть наиболее вероятной продажной ценой и должна отражать оба свойства предприятия как товара, то есть его полезность и затраты, необходимые для этой полезности. Данная процедура включает в себя глубокий технологический, финансовый и организационный анализ деятельности компании и потенциала её развития. 

Есть множество ключевых факторов, которые учитывает оценка бизнеса. При этом для разных компаний приоритет может быть за различными показателями. Так, например, для фондоемких (обладающих значительными внеоборотными активами) предприятий главным фактором является стоимость принадлежащего ему имущественного комплекса. Для тех компаний, которые работают в сфере торговли или услуг, ключевым критерием стоимости будет уровень доходности бизнеса и его перспективы развития.

ДАННЫЕ, НЕОБХОДИМЫЕ ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ ОЦЕНКИ

В общем виде, данные, необходимые для оценки предприятия (бизнеса) представляет собой информацию о предприятии общего характера, финансовую и юридическую информацию, информацию о производстве, системе сбыта и снабжения, капитальных вложениях и пр.

При отсутствии возможности предоставления всей информации, согласно приведенных перечней, определение стоимости объекта также возможно, однако с учетом ряда допущений и ограничений на которых будут основаны расчеты и выводы.

Основной перечень документов необходимых для оценки предприятия (бизнеса):

1. Общая информация о предприятии и его деятельности;

2. Бухгалтерская отчетность (ф. №1- 5) за последние 3-5 лет;

3. Бизнес-план развития компании и/или производственный план (при  наличии);

4. Перечень основных средств на последнюю отчетную дату с расшифровкой и дата их последней переоценки;

5. Расшифровка всех строк баланса (ф. №1) на последнюю отчетную дату, сведения о забалансовых счетах предприятия, а так же расшифровка строк отчета о прибылях и убытках (ф. №2);

6. Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации);

7. Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг;

8. Копии лицензий и патентов;

9. Документы, подтверждающие права собственности на объекты недвижимости, и техпаспорта БТИ на них;

10. Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним;

11. Структура акционеров (участников) владеющих более 5% пакетами акций (владеющими долями участия в УК);

12. Сведения о наличии обременений - залогах, ведущихся судебных разбирательствах в отношении имущества компании и др.

Это примерный перечень, однако, в каждом отдельном случае требования к предоставляемой информации могут отличаться. Полный перечень документов и информации, с формами и таблицами для заполнения, необходимых для оказания услуг по оценке предприятия, будет уточнен и предоставлен заказчику до начала работ.